隨著美國所謂“對等關稅”政策再現(xiàn)波動信鈺配資，全球資金再度聚焦產(chǎn)業(yè)鏈韌性與出口型企業(yè)的應對策略。
券商中國記者注意到，貝萊德、淡馬錫、紅杉資本、中歐基金、中金公司、花旗等海內外頭部機構，近期出現(xiàn)在立訊精密、安克創(chuàng)新、水晶光電等電子元件企業(yè)的調研名單中。
面對美國所謂“對等關稅”政策的不確定性，機構投資者的關注重點集中于企業(yè)的應對策略。多家公司表示，盡管外部環(huán)境持續(xù)擾動，但真正決定企業(yè)能否穿越周期的，仍是其核心競爭力與全球化運營能力。
貝萊德、淡馬錫等調研立訊精密
日前，立訊精密舉辦的投資者調研會議吸引了超過500家機構參與，涵蓋貝萊德、南方基金、摩根士丹利、紅杉資本、交通銀行、淡馬錫、高毅資產(chǎn)、招商銀行等眾多頭部機構。
作為精密制造領域的領軍企業(yè)，立訊精密長期專注于消費電子、汽車和通信等行業(yè)。公司產(chǎn)品覆蓋消費電子、汽車、通信、工業(yè)及醫(yī)療等多個領域，為客戶提供一站式、多品類的核心零部件、模組及系統(tǒng)級產(chǎn)品解決方案。
在調研會議上，有投資者提問，越南目前面臨的美國所謂“對等關稅”政策是加征較高關稅，公司如何考慮新安排？對此，立訊精密回應稱，消費電子很多產(chǎn)能在越南制造有非常高的性價比，這個價值更多體現(xiàn)在品牌客戶收益。公司的全球生產(chǎn)基地布局在行業(yè)里做得非常優(yōu)秀，即便有極端情況也可以克服，并且成本會傳導信鈺配資，最終還是看企業(yè)自身的競爭力。
針對投資者關心的公司在短期內如何應對美國所謂“對等關稅”沖擊的問題，立訊精密表示，行業(yè)里銷往美國的企業(yè)和品牌都會把可預見的二季度或四月份的需求盡可能多先出貨，然后再觀望，這是正?，F(xiàn)象。如果關稅傳導出去，可能會帶來二季度消費者觀望或經(jīng)濟衰退帶來需求下滑等情況，但立訊作為頭部品牌里的優(yōu)質廠商，受影響較小。整體而言，立訊精密的經(jīng)營業(yè)績受此次關稅調整影響有限。
紅杉資本、中歐基金等調研安克創(chuàng)新
日前，安克創(chuàng)新召開投資者調研會議，吸引了包括紅杉資本、?？べY產(chǎn)、中信證券、中國人壽、中歐基金及高盛資產(chǎn)管理在內的200多家機構參與。
安克創(chuàng)新專業(yè)從事智能移動周邊產(chǎn)品、智能生活周邊產(chǎn)品及計算機周邊產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，公司“Anker”等品牌的消費電子產(chǎn)品銷往全球，在亞馬遜等境外大型電子商務平臺上占據(jù)領先的行業(yè)市場份額。公司境外銷售主要來自北美、歐洲、日本、中東等經(jīng)濟發(fā)達、消費力強、運作規(guī)范的市場和地區(qū)。
在調研會議上，投資者提問，美國所謂“對等關稅”的背景下，公司在儲能新產(chǎn)品線和澳新等新市場的拓展是否會減緩？對此，安克創(chuàng)新表示，在新品類方面，公司目前沒有減緩進展的計劃。事實上，消費級儲能品類依然是公司今年的重點戰(zhàn)略方向，主要覆蓋便攜式儲能、陽臺光伏和戶用儲能等細分賽道。其中，公司戶用儲能已增加覆蓋到澳大利亞和加拿大，未來也將繼續(xù)開拓新的市場；便攜式儲能和陽臺光儲則在歐美市場表現(xiàn)優(yōu)異，公司已成為全球陽臺儲能市場的領導者。
在新市場方面，公司對于非美市場的開拓力度仍在加大。以歐洲為例，過去兩年歐洲進入經(jīng)濟復蘇階段，加之公司此前在此區(qū)域的布局較為初步，目前看，無論是從區(qū)域覆蓋上抑或渠道覆蓋上仍有較大發(fā)展?jié)摿?。當前，安克?chuàng)新正積極開拓東北歐、中歐等潛力區(qū)域，并將通過更精細化的運營提高在歐洲市場的滲透率，包括通過調整產(chǎn)品組合來滿足區(qū)域消費者的差異化需求。此外，安克創(chuàng)新也將持續(xù)在東南亞、拉美、澳大利亞、中國大陸等潛力市場發(fā)力。
中金公司、花旗等調研水晶光電
日前，水晶光電的調研會吸引了200多家投資機構參與，包括中金公司、嘉實基金、富國基金、紅杉資本、花旗、施羅德等頭部機構。
水晶光電是國內專業(yè)從事精密薄膜光學產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的知名光電元器件制造的企業(yè)，專業(yè)從事光學影像、薄膜光學面板、汽車電子(AR+)、反光材料等領域相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，公司已構建光學元器件、薄膜光學面板、半導體光學、汽車電子(AR+)、反光材料五大業(yè)務板塊。
針對當前美國所謂“對等關稅”政策不確定性較強的背景，投資者關注公司是否會調整戰(zhàn)略方向、是否繼續(xù)與大客戶保持合作等一系列問題。水晶光電表示，水晶光電是一家中國的企業(yè)，在這個宏觀形勢下一定是跟著國家走，這是根本性原則。關稅對公司基本沒有直接影響，間接影響可能會存在，但手機這類消費電子產(chǎn)業(yè)鏈全球化供應鏈格局是不可改變的，公司過去提出的“全球化、技術型、開放合作”的戰(zhàn)略指導方針不會因為關稅政策產(chǎn)生動搖。
對于大客戶，公司認為，過去大客戶不僅給公司帶來了盈利，也對公司組織能力、運營能力提升給予了幫助，對公司的提升是全方位的。此外，公司賬面始終保持充裕的現(xiàn)金流，在現(xiàn)在的局勢下，公司會把充足的現(xiàn)金流當作第一要務，讓投資更精準，提高企業(yè)的抗風險能力。
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